西方面临铀资源短缺时代

过去几年，随着各国寻求以低碳能源解决方案应对气候变化，核电经历了复兴。全球大约有 60 座核反应堆正在建设中，另有 110 座正在规划中。铀矿石经过一系列工艺(包括开采、转化和浓缩)转化为可用于反应堆的核燃料。预计到 2040 年，铀需求将达到 13 万吨。

但随着需求上升，西方的供应可能会吃紧。铀矿石价格比五年前高得多。与此同时，自 2022 年初俄罗斯入侵乌克兰以来，加工铀的价格飙升得更快。俄罗斯控制着全球 22% 的铀转化能力和 44% 的浓缩能力。在美国对俄罗斯铀实施禁令后，一些西方公用事业公司无法提供这些服务，尽管在 2027 年底之前可以豁免。

与此同时，弗拉基米尔·普京已承诺限制浓缩铀出口。在西方，法国、美国和加拿大都拥有大型转化设施。但到目前为止，还没有人承诺建设新的转化设施，这可能是一个“先有鸡还是先有蛋”的局面。除非正在建设转化设施，否则发电厂运营商可能不愿意签署长期供应协议，而供应商在没有此类协议承销的情况下，也不愿进行大规模投资。

西方的铀矿石供应形势也可能恶化。哈萨克斯坦生产了全球 43% 的铀，但大多数分析师预测，未来哈萨克斯坦的铀产量将越来越多地流向俄罗斯和中国。原因之一是向中国供应的长期交易增加。另一个原因是，由于制裁风险，通过圣彼得堡的传统路线向西方运送材料已不再是一种选择。替代路线，例如穿越里海、阿塞拜疆和格鲁吉亚的路线，成本更高，而且受到基础设施缺乏的限制。

西方国家正开始增加铀供应。自 2022 年以来，美国、加拿大和澳大利亚至少有 10 座铀矿重新开工。但尽管如此，预计从现在到 2030 年及以后，铀产量仍将低于全球反应堆需求。铀市场可能很快就会面临新的稀缺时代。